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融资的黄金时代2015年第一季度融资分析

发布时间:2020-02-03 06:21:17 阅读: 来源:岩棉彩钢厂家

本篇文章是作者从这两周美国投融资界选出的几个最重要数据。此外,作者提到:“这两天加我个人微信的创业者,有不少身处 SaaS 和 Healthcare 领域,这两个领域被我重点圈了出来,希望下面来自美国的第一手信息,对身在中国的你们有“对标”参考作用。”

文/杨琳桦微信:Lynnyang9

以下为今年第一季度美国地区投融资数据:

第一,单季总投资额创下 15 年来每年“第一季度”总投资额最高纪录,交易笔数 1020 笔,涉及总金额 134 亿美金。同比 2014 年第一季增长超过 26%;

第二,以 10 亿美金估值计的投资金额,倒入初创公司仍流畅自如,今年一季度,共发生 1 亿美金(门槛)交易 12 笔;

第三,晚期投资资金,占总投资额 1/3,意味大量交易是投向创业公司种子和早期阶段;

第四,“软件类”获投资金额总数,比过去 10 年增加一倍,同时占总分类投资额比例,从 2006 年第一季的 21%,上升到 2015 年第一季度的 42%。有关“软件”正吃掉全世界,请参考我们发过的一篇文章《顶级风投 Andreessen Horowitz 报告:软件正吃掉整个世界》;此外,“生物技术”排名交易笔数第二大分类,共收获交易 124 笔,涉及总资金 17 亿美金;

现在来看看,这些数据背后,透露了什么。

如果只从季度表现看,相比去年四季度(金额 149 亿美金,投资 1103 笔),今年第一季度的交易数下降 8%,总金额下降 10%。但是,很关键的两点是:

历史上看,VC 通常在一年刚开始时,行动速度会比余下时间慢,所以虽然相比去年四季度有轻微下滑,但更重要的“同比数据”非常突出:即 2015 年第一季度总投资额,已经是自 2000 年(互联网泡沫)以来,在总投资额上的“每年第一季度”最高表现。其次,这是连续第五个季度,单季总投资额超过 100 亿美金。

我注意到:该报告发布主体之一、美国国家风险投资协会(NVCA)总裁 Bobby Franklin 的观点:“已连续第五个季度单季总投资额超过 100 亿美金,显示今年将继续是风投投资行为非常繁忙的一年(硅发布注:暗喻投资市场还在上升)。而且这个季度,我们看到了健康的 First-Time Funding 水平,和大量投资交易投向种子和早期阶段,风投还在支持新一代公司的出现。”

Re/Code 在采访创投圈后建议:创业者即使不需要钱,这也是融资的好时机。创业者应该出去拿钱,但不要把它全部用完,以增强抗风险能力。

巧的是:距 the MoneyTree? 发布前不久,Slack 获投资 1.6 亿美元,其创始人表达了融资想法:还没用完去年 10 月融来的一大笔钱,而继续融,是以防止市场发生变化,及想在“可能性”方面获得更大机会,包括:收购、广告业务和国际化扩张。

(报告来源:the MoneyTree? Report from PricewaterhouseCoopers LLP (PwC) and the National Venture Capital Association (NVCA) based on data provided by Thomson Reuters)

“独角兽”的秘密,重点关注以下 20 个公司

现在,来看看另一个风投比较关心的数据。CB Insights 很有趣,它说,可能从没有人从这个角度想过 Slack,即:它在 18 个月融了三轮。也就是说,平均每 6 个月融资一轮,那么平均每 6 个月发生一轮,正成为“独角兽”典型融资行为吗?

它们找出全球 20 家具以上特点、自 2013 年融资的初创公司,分别是:Remind、Oscar、Instacart、Zenefits、Gainsight、Docker、Yik Yak、Blue Apron、SOLS Systems、ClassPass、Boxed、Whisper、Thumbtack、Plated、Hampton Creek Foods、AvantCredit、Handy、Stitch Fix、Kitchensurfing、Sprig。

这 20 家公司,全部少于 1.5 年融资三轮,甚至最激进公司,时间窗口压缩得还要厉害:匿名社交 Yik Yak(陈一舟有投资),从种子到 7350 万美金 B 轮,只用了 7 个月;接下来速度最快的是 ClassPass,9.5 个月结束三轮;云 HR 领域 Zenefits,也在 10 个多月结束三轮,并被传很快将以估值 30 亿美金进行新一轮融资。

2014 年 Healthcare 获“退出”表现惊人

由 VC 支持的科技项目以 IPO 方式退出,近几年表现都不好,但“Healthcare”是个例外。据 CB Insights 数据:

第一,2014 年,有 61 个美国风投支持的 Healthcare 公司上市,同比增加 65%,且 IPO 退出方式占到总退出数近一半。

第二,细分领域:2010 年第一季度到今年一季度,“生物技术”(Biotechnology)慢慢赢得行业退出高份额,占比从 2014 年 20%,到今年一季度的 24%,而它 2010 年时,只有 10%;

同样表现不错的是“药物研发”(Drug development),占比 2014 年的 24%,而 2010 年时,只有 5%;

但“药品”(Pharmaceuticals/Drugs)今年一季度出现 2010 以来最大下降,份额几乎为零。

第三,分析 2010 年第一季到今年一季度,Healthcare 项目退出前融资额,和高科技公司整体行业趋势一样,有超过 110 家健康医疗行业公司退出前,融了不到 2000 万美金;之后钱融得越多,退出反而少;直到融资达到 1 亿美金,情况又发生变化,融到这个规模的公司,退出达到 90 家。

第四,那么以“并购”方式退出的买家都是些什么大公司呢?Boston Scientific Corporation 排名第一,收购了包括像 Xlumena、Vessix Vascular 等项目。紧随其后 Shire,背景是专业生物制药,收购行为自 2010 年以来,有超过 5 起。

SaaS 业投资疯狂:2014 年全年投资情况

我从 Tibco 机构报告看到以下数据:

第一,2014 年投入资金爆炸性增长,共获投资额 110 亿美金,像 Workday 和 ServiceNow 这样在 Saas 领域很成功的公司,投资空间扶摇直上,达到 70% 增长。而总体看,该行业 2014 年投资金额,是自 2011 年来的三倍;

第二,2014 年,每季都获得超过 25 亿美金投资额;同时第二季度,获得最高投资额,并发生过去四年单笔投资额最高交易,包括 Automattic,Flatiron Health Anaplan 和 Insidesales.com,投资额都达到 1+ 亿美金;

第三,老本营还是硅谷,总部加州的 SaaS 初创公司 2011-2014 三年获投资额 166 亿美金,超过美国其他所有州总和,后者数字是 117 亿美金;

第四,最活跃投资机构:2011-2014 年这四年,500 Starups 是最活跃投资者;SV Angel 排名第二,投资了包括 Zenefits、Github 和 Domo Technologies;Andreessen Horowitz 则排名第三,其富有标志性的投资包括 Box、Slack 和 Lookout。

此外,500 Starups 是最活跃的早期投资者;New Enterprise Associates 则几乎领投所有中期投资(B 轮-C 轮),项目包括 Evernote 和 Box 等;KleinerPerkins 则几乎领投所有晚期投资,包括 Slack 和 SericeMax;

第五,细分行业分布,过去四年,SaaS 领域排名前五行业分布:

BIAnalytics & Performance Management,交易数 838 笔,金额近 66 亿美金;

Customer Relationship Management,交易数 403 笔,金额 26.67 亿美金;

Advertising Sales & Marketing,交易数 400 笔,金额 20.16 亿美金;

Monitoring & Security,交易数 226 笔,金额 21.93 亿美金;

HR & workforce Management,交易数 191 笔,金额 9.83 亿美金;

而这几个分类,在 2014 年单年表现:

BIAnalytics & Performance Management:交易数和总金额,2014 年都达到历史高点,收获 242 笔交易,涉及金额 25.5 亿美金,同比增长 50%。这里的资金跳跃,部分归功于获 1+ 亿美金投资的交易泛滥,包括 Qualtrics Domo Technologies Anaplanand New Relic 等公司。

Customer Relationship Management:共获 11.7 亿美金投资,交易数 129 起,虽然笔数同比下降,但金额达到过去四年最高点,比 2013 年有 39% 同比增长;

Advertising Sales & Marketing:2014 年共有交易 117 起,投放 6.26 亿美金总投资额,无论交易数还是投资总金额,都达到过去四年来高点;

第六,退出数据看,IPO 和并购都达到高峰,发生 123 起并购和 13 起 IPO。公开上市公司有:Hubspot、New Relic、Castlight Health 和 Zendesk Among,以及收购:VMWare 花 15 亿美金买 AirWatch,Salesforce 花 3.9 亿美金买 RelateIQ。

其中,第一季度 32 起并购,3 起 IPO;第二季度 38 起并购,4 起 IPO;第三季度 25 起并购,没有 IPO(与阿里巴巴上市有关);第四季度 28 起并购,6 起 IPO;

第七,如果 2011 年-2014 年数据看:有 49% 比例获退出公司,退出前融资小于 1000 万美金。接下来比例布局是:10-20 M,14%;20-30 M,8%;30-40 M,5%;40-50 M,5%;50-60 M,4%;60-70 M,4%;70-80 M,1%;80-90 M,2%;90-100 M,0.6%;100 M+,7%。

第八,买家前五大公司排名:甲骨文、IBM、谷歌、Salesforce、思科和 VMWare。其中,甲骨文收购实力恐怖,过去四年,给风投至少贡献 10 起退出交易。此外,IMB、谷歌及 Salesforce 在 2011 年到 2014 年这四年,各自都有超过 5 起收购;

第九,退出获益最多的风投机构:AccelPartners,SV Angel 和红衫。

第十,细分退出方面:

BI Analytics & Performance Management 获退出最多,四年有 87 起退出;其中 2014 年退出突破 21 亿美金,共有 30 个,代表四年新高,同比增长 30%;

Ad Sales & Marketing 排名第二,四年 59 起退出;2014 年表现同比增加 57%。

Customer Relationship Management,排名第三,四年 38 起退出;但 2014 年有更多出口,达到 13 个,比过去两年总和还多。

责编:Alive

(原文标题《融资最好时光到来: 2015 年第一季度融资分析》)

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